. 三立期货：市场情绪回暖，央行年会周五来袭，原油震荡为主(20210823收评)：

股指期货板块

股指期货：两市大幅反弹，市场情绪明显回暖

IF2109开盘拉升，午后震荡为主，收盘价为4789.8，收涨1.52%；IH2109盘内窄幅震荡，表现偏弱，收盘价为3091.6，收涨1%；IC2109开盘强势拉升，午后震荡，收盘价为6946.8，收涨1.24%。今日两市大幅反弹，大小指数高开高走单边拉升，市场情绪明显回暖，光伏等高景气板块持续受到追捧，全市场仅大金融、电信等少数板块逆势下跌，两市超3700个股飘红。今日两市成交额再度回升至13225亿元，连续第24个交易日保持在万亿之上。北上资金净买入18.31亿元，其中沪股通净买入4.57亿元，深股通净买入13.74亿元。中国央行今日开展100亿元逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。公开市场7天期逆回购操作中标利率为2.20%，与此前持平。8月20日，央行公布国内一年期以及五年期贷款市场报价利率保持不变，未进行降息，其实在上周一MLF平价续作时，基本已经可以确定8月降息可能性不大。经济下行期，货币政策宽松预期在，但还未到真正宽松的时候。基本面上，7月PMI数据中制造业PMI不及市场预期和前值，小型企业PMI下行明显，国内7月固定资产投资、社零以及工业增加值也是均不及预期，经济下行压力在逐渐增大。对于下半年的宏观政策，财政或将逐渐发力，货币政策将稳中趋松，流动性将趋于宽松，但不会立马宽松，所以经济趋于下行而流动性并不会明显宽松的情况下，股指仍是震荡，建议逢低参与为主。短期芯片、锂电等高景气赛道股资金交易拥挤，而价值板块缺乏基本面支撑，今日大金融再度回调，板块上行持续性仍待验证。中期来看，成长依旧占优，IC仍将强于IF和IH。

操作建议：短期操作上建议谨慎为主；中期单边IC以逢低吸纳为主。

贵金属板块

贵金属：美联储最鹰官员松口，全球央行会议周五来袭

AU2112低开震荡，收盘价为374.88，收跌0.17%；AG2112震荡为主，表现较黄金偏弱，收盘价为5019，收跌0.48%。美元回落，对贵金属压制有所减弱；十年期美债收益率在1.3%下方窄幅震荡，在财务上限问题解决之前，美债收益率上行驱动不强，实际利率仍在-1%下方震荡，对贵金属压制不大。在ETF持仓方面，8月20日全球最大黄金ETF—SPDR持仓减少3.49吨至1011.61吨，全球最大白银ETF—SLV持仓减少60.52吨至17106.93吨。消息面上，被视为美联储最鹰派的官员——达拉斯联储主席卡普兰上周五讲话时有所松口，提到如果德尔塔病毒持续，可能会调整对资产购买的看法。近期由于德尔塔病毒的蔓延，美国的新冠疫情再度出现反弹，单日新增平均达15万例，美联储最鹰的官员开始放鸽，新冠疫情的扰动或将影响美联储的缩债进程。一年一度的杰克逊霍尔全球央行年会将在本周五召开，年会一向被视为全球央行尤其是美联储下一阶段政策走向的风向标，今年的会议也同样如此。市场普遍预期，美联储主席鲍威尔会在本次会议上披露缩减购债计划的更多细节，关注鲍威尔在周五的发言。技术上，伦敦金重回1750上方，关注1800附近的压力位，关注伦敦银在23附近的支撑位。

操作建议：短线黄金建议暂时观望为主，白银破位试空，中线依旧是反弹遇阻布局空单。

黑色系板块

焦炭：河北山东地区焦炭供给仍有收紧预期，今日开启第六轮提涨

今日01合约收涨停板于3053.5，09合约仓位已经实现88%移仓，港口准一级资源成交价3350元/吨。
焦炭市场第五轮涨价全面落地，主流累计涨幅600元/吨，钢厂整体到货表现依旧欠佳，在盈利尚可的背景下生产积极性较高，多积极主动补库为主。供应端方面，受煤源吃紧以及煤价大幅高频上涨影响，助推焦化成本日趋走高且因煤源采购吃力影响焦企限产面积有所扩大，同时焦企迫于成本压力涨价节奏也趋于频繁，短期看焦炭供需格局依旧偏紧。港口方面，受盘面拉涨及产地不断提涨影响，价格也不断被刷新，现在部分准一冶金焦资源自提成交价已有现汇3300元/吨及以上。
环保方面：据悉第二轮中央环保督察组将于8月25日或再次入驻山东境内督查有关“控双高以及以煤定焦”的相关政策落实情况，考虑前期部分焦企有放松限产的情况，随着环保督察组再次入驻，后期山东区域焦炭供应或再次趋于收紧，叠加其他区域焦企因为煤源紧张或亏损限产面有加大的情况，整体或将影响焦炭供需紧张局面会继续加剧，短期看焦炭市场难有改善。
需求端：近日邯郸、唐山均有高炉陆续复产的现象，且部分钢厂自备焦炉有限产或检修情况，钢厂外采量有加大的情况，焦炭刚需走强，但供给端受煤源、督查、利润等情况影响收紧预期较强，部分主流钢厂库存持续低位甚至仍有告急情况，部分区域也因为近期日耗增加库存出现下降，整体看钢厂对于焦炭的议价能力较弱，预计焦炭第六轮会逐步落地。

操作建议：多方利多，盘面仍贴水，逢低做多为主。

能源化工板块

原油：等待月底OPEC会议决议，原油市场震荡为主

现货端，阿曼原油报价65.68美元/桶（日+0.12美元/桶），迪拜原油报价65.34美元/桶（日+0.01美元/桶），中国胜利原油报价65.16美元/桶（日0.00美元/桶）。期货市场，布伦特原油跌破65美元重要关口，WTI日内均线向下发散，国内SC原油收盘价405.5元/桶，小幅收涨。宏观方面，美联储可能年内开始放缓债券购买速度，因通胀压力增加，而就业市场已经恢复到一定程度。流动性的收紧支撑美元，拖累了以美元计价的大宗商品，如铜和原油等。供应端，OPEC+将于8月31日召开联合技术委员会，9月1日召开部长级会议讨论产量政策，关注9月1号的产量协定。需求端，中国的疫情高峰已经过去，疫情集中的八个城市中有4个没有恢复到正常拥堵时长。美国疫情仍在蔓延，美国的汽油需求连降三周，8月13日当周环比下降1%。中国的航空座位数8月18日当周环比增1.25%，美国通过机场安全闸机的人数8月15日以来在160-190万人，比之前的200万人略有下降，疫情拖累原油需求。整体来看，原油供需目前处于平衡状态，更多的受宏观情绪的扰动。

操作建议：原油2110合约建议（395,410）区间操作为主。

甲醇：成本端大涨，甲醇价格上行

现货端，河南甲醇大幅上涨，港口价格小幅上涨，目前内地价格强于港口。期货方面，甲醇收盘价为2921，涨幅达3.95%。成本端煤炭价格大涨，动力煤期货涨停，成本支撑较为明显。供给方面，本周有3-4套装置重启，需求端也并无亮点。库存方面，港口持续累库，内地库存压力不大，持续降库。总体来看，在天然气和煤炭价格大涨的前提下，甲醇价格难以下跌。

操作建议：甲醇2201合约建议前期多单继续持有，无仓者逢回调做多，不可追多。

农产品板块

鸡蛋：现货企稳，01合约支撑明显

鸡蛋2201合约日内涨0.53%，收盘4352元/500千克；中国褐壳蛋均价4.74/斤。基本面方面，目前存栏属于历年偏低水平，加上近日养殖户淘汰鸡出栏积极性稍有提高，整体供应压力不大。需求目前中秋备货逐渐开启，鸡蛋现货市场仍较乐观，但由于终端需求提振有限，市场对高价货接货意愿开始下降，走货速度变慢，蛋价小幅下调后震荡偏强为主；不过后续旺季蛋价预计短期小幅调整后仍有进再度上涨的可能性，不宜过度悲观。盘面来看，鸡蛋2201合约目前止跌上涨，关注后续盘面演化情况。

操作建议：短期鸡蛋01合约目前止跌，建议高位空单分批止盈。
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苹果：再度跌下6000大关，10合约弱势整理运行

苹果2110合约日内跌1.28%，收盘价5948元/吨，现货山东栖霞富士4000元/吨，陕西产区红嘎啦好货价格稳定，一般货以质论价，客商收购积极性尚可；黄嘎啦洛川南塬地区上市交易；山东产区库存富士走货尚可，嘎啦质量参差不齐，价格较前期下滑明显，实际成交以质论价。近日天气逐渐转凉，西瓜等消暑水果陆续减少供应，利于苹果消费需求的恢复，今年冷库余量已接近往年，不过近期早熟果下调价格，挤占部分冷库果市场，冷库果有序消化为主。目前苹果供需格局还偏宽松，不宜过分乐观。盘面来看苹果2110开盘震荡下行，跌破6000大关，短期维持弱势震荡。

操作建议：苹果10合约短期弱势运行，建议继续持有高位空单。