. 英为财情Investing.com - 周五盘前，美国股指期货小幅下跌，延续昨日跌势。前一交易日， 因CPI超预期，续刷40年高点，美股集体收跌， 道指跌1.47%， 标普500跌1.81%， 纳指跌2.10%。 市场愈发担心美联储将在三月大幅度加息。利率期货也显示市场押注美联储在下个月加息50个基点的概率达到了三分之二。 同时，继圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)后，美国联邦公开市场委员会委员巴尔金(Thomas Barkin)也表示，希望能相对较快地将利率恢复到疫情前的水平。 投行中，高盛虽然认为不同于在三月一次加息50个基点，美联储更可能增加加息次数，但此行预计今年加息次数将高达七次，明年还将加息四次。 此外，美国10年期国债收益率自2019年8月以来首次站上2%，这也会给高估值的股票造成压力。 中国银行研究院高级研究员王有鑫表示，“美债收益率通常与股市负相关，如果利率更快、更高上升，美股将继续波动调整。纳斯达克指数可能在当前基础上继续下跌，将对全球股市带来较大冲击，市场风险值得关注。” 不过，截至撰稿时，收益率较隔夜触及的高点2.056%有所回落，现报2.003%。 截至北京时间19:15（美国东部时间上午06:15），英为财情Investing.com美股行情显示，标普500指数期货跌21.8点或约0.48%，报4482.60点；道指期货跌128.1点或约0.36%，报35113.50点；纳斯达克100指数期货跌95.4点或约0.65%，报14610.20点。 盘前个股 Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM)跌8.95%，第三财季营收指引不及市场预期，且亏损扩大并料将继续扩大。 Aurora Cannabis(NASDAQ:ACB)跌1.96%，第二财季录得亏损，营收下降10%，但好于市场预期。 Cloudflare(NYSE:NET)涨2.62%，第四季度实现盈亏平衡，全年营收指引超市场预期。 Expedia...

. 国际油价持稳，尽管面临两大利空因素，OPEC给多头打气 周五(2月11日)，国际油价总体持稳，尽管美国通胀火热引发对美联储激进加息的担忧，而且美国-伊朗会谈前景积极，但全球需求复苏势头限制了油价下行空间。 北京时间16:46，NYMEX原油期货上浮0.20%至90.06美元/桶；ICE布伦特原油期货上浮0.03%至91.44美元/桶。 ING的商品研究主管Warren Patterson说：“昨天的通胀数据很可能给美联储带来更多压力，使其在加息方面采取更积极的行动。这种预期在某种程度上令原油和更多的大宗商品承压。此外，伊朗核谈判似乎正在取得进展，这是抑制油价上涨的另一个因素。” 隔夜公布的美国年通胀率创40年来最大同比增幅。美国圣路易斯联储主席布拉德随后表示，他希望在7月1日之前累计升息一个百分点。在布拉德讲话后，美联储3月加息50个基点的可能性从周三(2月10日)晚些时候的30%升至62%。 投资者也一直在关注美国和伊朗为恢复核协议而进行的间接会谈，该会谈在中断10天后于本周重启。如果达成协议，将解除对伊朗石油的制裁，从而缓解全球供应紧张状况。 与此同时，石油输出国组织(OPEC)表示，随着全球经济从疫情中强劲复苏，今年全球石油需求可能会更大幅的上升。该组织预测今年全球石油需求将增加415万桶/日。 OPEC报告在对2022年需求前景的评论中表示：“基于持续观察到的强劲经济复苏以及全球GDP已经达到大流行前的水平，油价上行潜力预计占上风。全球大多数经济体预计将强劲增长，世界石油需求的短期前景肯定是光明的。” OPEC预计第三季度全球消费量将超过1亿桶/日，与上个月的预测一致。OPEC认为奥密克戎冠状病毒变种的影响将是温和的，它对经济的负面影响没有之前的毒株那么大。根据OPEC数据，世界石油需求上一次超过1亿桶/日是在2019年。 OPEC报告还称，该组织成员国1月份产量仅增加了64000桶/日，至2798万桶/日。13个成员国中有7个产量下降，其中包括委内瑞拉、利比亚和伊拉克。 经纪公司OANDA的高级市场分析师Edward Moya表示：“随着市场对伊朗核协议谈判朝着正确方向发展的乐观情绪增强，以及货币市场开始消化美联储大幅度加息，原油价格上涨动力短期内受阻，但油市供需形势仍然非常吃紧，油价疲软的时代很难重现。”

外汇欧盘：美元升至逾一周高点 俄罗斯将公布利率决议 英为财情Investing.com - 周五欧盘，美元指数期货升至逾一周高点，此前通胀进一步上升，提高了市场对美联储将在下个月激进加息的预期。 美元升至逾一周高点，高盛预计美联储今年将加息七次 截至北京时间18:00（美国东部时间上午05:00），衡量美元兑六种贸易加权主要货币走势的美元指数期货涨0.37%，报95.903。 周四的数据显示，美国1月份整体消费者价格指数(CPI)年率升至7.5%，是40年来最高水平，连续四个月高于6%。 圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)在数据公布后，其言论也变得更加鹰派，他呼吁在接下来三次美联储会议把利率上调100个基点。 受此影响，美国10年期国债收益率自2019年8月以来首次站上2%，利率期货也显示市场押注美联储在下个月加息50个基点的概率达到了三分之二。 高盛现在也预计美联储今年将进行七次加息，每次25个基点，而此前只预计会加息五次。 欧洲央行行长言论进一步削弱欧元；俄罗斯将公布利率决议 美元/日元涨0.05%，报116.06，早前升至了五周高点116.34；对风险胃纳高度敏感的澳元/美元跌0.55%，报0.7125。 欧元/美元跌0.35%，报1.1386。此前，欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)进一步淡化市场的鹰派看法，此举削弱了欧元。她表示，如果收紧货币政策的速度过快，会伤害经济复苏。 英镑/美元涨0.03%，报1.3558。经济数据部分支撑了英镑。数据显示，英国经济在去年创下二战以来最快增速，12月经济受到的打击也比预期温和。 12月份，英国GDP环比只下降0.2%，Omicron打击了餐饮和酒店业，去年全年GDP增长了7.5%，为1941年以来最快增速。 欧元/瑞典克朗跌0.12%，报10.6032；美元/瑞典克朗涨0.25%，报9.3138，此前瑞典央行维持其鸽派货币政策立场，尽管全球大部分央行正在转向紧缩。 瑞典央行周四表示，“即便评估认为通胀过低的风险已经下降，但这种风险依然存在。” 美元/俄罗斯卢布涨0.01%，报75.0305。俄罗斯央行将于今日公布货币政策决议，预计将进行不到一年时间里的第三次加息，加息幅度料为100个基点至9.5%，通胀仍被视为一个主要问题。 【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.investing.com或下载英为财情 App】 推荐阅读 严寒天气结束，天然气产量或大幅增加...

美国1月CPI续创近40年新高，FED加速收水预期看涨，黄金跳水逾8美元 北京时间周四(2月10日)21:30，美国公布1月通胀数据，再创近40年新高，美联储加速收紧货币政策概率大增。截至发稿，现货黄金急跌逾8美元至1821.79美元/盎司。具体数据显示，美国1月CPI年率录得7.50%，创1982年2月以来新高，预期值和前值分别为7.20%和7%；美国1月核心CPI年率升至6%关口，创1982年9月以来新高，预期值和前值分别为5.90%和5.50%。美国1月CPI数据公布后，美国利率期货走势暗示，市场押注美联储在3月会议上加息50个基点的可能性从之前的不到30%升至43%，年内加息近6次。美联储官员的期待这一水平让人回想起1970年代和1980年代的通胀冲击，当时的通胀促使美联储加快提高借贷成本的计划，并减持政府债券和抵押支持证券。但美联储官员仍对通胀即将达到峰值抱有希望。亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周三在接受CNBC采访时表示：“我希望在我们从春季进入夏季时这将转化为缓慢下降，这将给我一些安慰，我们正朝着正确的方向前进，也许能让美联储在经济持续复苏之际以较慢的速度加息。”克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)表示，美联储将不得不比过去更快撤走宽松政策并驯服远高于目标的通胀，但或许没必要一开始就在今年3月加息50个基点。美斯特指出，随着部分供应限制得到解决，以及美联储撤走了在疫情期间为经济提供的部分支持，预计今年通胀将有所缓解——在今年晚些时候回落至2%上方。梅斯特是今年的FOMC票委。她表示，美联储每次会议都会考虑是否升息，3月15-16日会议后，未来升息将取决于通胀的强度，以及通胀放缓的程度或持续的时间。对于在3月15-16日的政策会议上开始加息，美联储已取得一致。但目前还不清楚的是，美联储必须采取多少措施来应对通胀，也不清楚商品供应链和美国劳动力市场有多大可能自行恢复到疫情前的低通胀和低失业率的正常状态。失业率跌至3%？一些分析人士认为，美联储已经与经济趋势脱节。目前的失业率为4%，按历史标准来看是很低的，而且在创纪录的职位空缺、工资上涨以及随着目前的疫情消退，经济可能会在年内激增的情况下，失业率有可能变得更低。一些人预测今年的失业率将降至或低于3%，创1950年代以来最低。美国银行全球经济主管Ethan Harris本周形容美国经济毫无减速迹象，他预计美联储今年将加息七次，这意味着在2022年剩余的每次政策会议上都加息。他表示，美联储目前还不愿承认在对抗通胀方面行动太迟，“我认为他们应该。”但疫情时代的美国经济已经不止一次令人感到意外，而且目前有好几股互相拉扯的力量在起作用。例如，联邦政府支出下降可能会使消费放缓，但家庭财务状况良好则可能支撑消费。Pantheon Macroeconomics的首席经济学家Ian Shepherdson说，他预计库存上升、全球航运情况趋缓、以及美联储初步的加息动作，将快速拉低通胀，明年回到美联储2%的目标，汽车等关键商品的价格甚至会在2022年晚些时候下跌。他还补充道，届时利率仍需要上升，但原因是经济继续改善，而不是因为美联储还在对抗通胀，“一旦他们认为掌握了通胀趋势图，美联储将谨慎行事。这应该会在今年年中到来。”他预计汽车价格将大幅回落，房价升值将放缓。供应链紧张正在缓解在金融市场上，自从美联储去年年底开始放缓购债步伐并发出加息信号以来，对家庭和企业收取的利率已经上升。房屋融资成本正在上升。供应链也有一些改善的迹象。许多商品领域的库存已经得到补充，缓解了在大流行初期商品价格大涨的局面。航运巨头马士基集团(A.P.Moller-Maersk)高管在周三发布最新财报后表示，他们预计2022年下半年全球航运形势将“正常化”。在整个疫情期间，港口货物积压和集装箱短缺一直困扰着企业，因为全球制造商发现，重新开放全球经济比为应对疫情而关闭全球经济更难。洛杉矶港(POLA)执行董事Gene Seroka告诉当地媒体，随着南加州港口外排队的船舶数量降至去年秋天以来的最低水平，一度导致美国主要港口瘫痪的供应链问题得到缓解。穆迪分析首席经济学家赞迪(Mark Zandi)在推特上说：“随着疫情继续消退……通胀也将随之回落。全球供应链正在变得顺畅……而且随着工人恢复健康，薪资增长将趋缓。”

英为财情Investing.com-周五美股盘前，中国出行巨头滴滴 (NYSE:DIDI)跌超4%，报4.09美元。周四，滴滴股价收涨8.84%。 此前，美国监管文件显示，腾讯(HK:0700)增持了滴滴股份。但腾讯周五表示，自从滴滴出行在美国启动IPO后，公司再也没买过更多滴滴股票。 【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.Investing.com或英为财情 App】 推荐阅读 大宗商品为何不惧历次美联储加息？（东吴宏观） 美联储磨刀霍霍，新兴市场加息周期却接近尾声！ 什么信号？九成外资涌入银行板块，基金也在加紧调仓换股，风格真的变了？ 全球债市 “大逃亡” （编辑：陈涵）

巴菲特看走眼？去年最佳押注竟不是苹果 而是这只被大幅减持的股票 财联社（上海，编辑 黄君芝）讯，数据显示，去年富国银行 (NYSE:WFC)（Wells Fargo & Co.）股票的总回报率为61%，超过了伯克希尔·哈撒韦 (NYSE:BRKa)（Berkshire Hathaway Inc.）截至去年9月30日止的投资组合中任何一只股票的表现。其表现也远超过了该公司最大两笔押注：苹果公司和美国银行。 巴菲特的伯克希尔未来几天将会披露有关持股的最新信息。其申报文件已经显示，该公司基本上错失了富国银行 (NYSE:WFC)反弹的良机。 多年来，富国银行都一直是伯克希尔哈撒韦股票投资组合中市值最大的股票赌注，也常常得到巴菲特本人的夸奖。但是随着该行丑闻缠身，到去年9月份，伯克希尔已其将持股从2019年底的3.23亿股削减至大约67.5万股。 富国银行的股价去年大涨，有迹象显示，首席执行官Charlie Scharf 扭转该行颓势的努力正在取得进展。 Scharf和其团队扫清了一些关键的监管障碍，全年利润在2020年大幅下跌后，去年飙升超10倍。虽然富国在监管方面也遭遇了它所称的“挫败”，但2021年该行在KBW银行指数的24家美国大型银行里表现位列第三，而一年以前则排名垫底。 “这是很长时间以来富国银行第一次产生回报，”恒达理财（Edward Jones Investments）分析师凯尔·桑德斯（Kyle Sanders）说，他自2018年以来一直建议买入该股。 “解决监管问题的紧迫感增强了，他们表示将削减成本和开支——他们确实这么做了。” 但对巴菲特来说，这一进程来得太慢了。他的退出始于2017年，也就是丑闻开始爆发一年后，然后在疫情大流行期间加速。 劳勃·H·史密斯商学院（University...

美国通胀爆表！高盛大胆预言：美联储今年将连续加息7次 财联社（上海，编辑 卞纯）讯，在美国公布持续爆表的通胀数据后，高盛火速更新了其对美联储2022年加息次数的预测：由此前预期的5次上调至7次。这意味着，美联储将在今年接下来的每一次会议上都采取加息行动，以遏制不断飙升的通胀。 “我们正在上调预期，预计美联储将在2022年剩下的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上每次都加息25个基点，连续加息7次”，以简•哈祖斯（Jan Hatzius）为首的高盛经济学家周四表示。 高盛还预计，FOMC将在2023年第一季度至第三季度以每季度一次的渐进步伐再加息三次，最终利率仍将达到2.5-2.75%，但时间上会比此前预期得更早。 该行还指出，考虑到通胀非常高、工资增长火热以及短期通胀预期高企等因素，有理由认为美联储可能会在3月份一下子加息50个基点，但考虑到迄今为止大对数发表评论的美联储官员都反对在3月份加息50个基点，美联储更可能采取的路径是进行一系列25个基点的长期加息。 美国圣路易斯联储银行行长布拉德（James Bullard）周四表示，支持在7月初前累计加息100个基点，包括自2000年以来首次一次性加50个基点，以应对四十年来最严重的通胀。对此高盛指出，若有其他参与者加入到布拉德的行列，将考虑改变预测。 和高盛一样作出大胆加息预测的还有美银。本周早些时候，美国银行全球经济研究部主管Ethan Harris对美联储发出了今年以来最激进的呼吁。美银最新报告指出，2022年将有七次加息，每次加息25个基点，明年还会有四次加息。 “如果我是美联储主席，我会更加担心推动工资上涨的因素不仅仅是例外情况，并在秋天早些时候提高利率。”他表示。“当存在广泛的物价上涨，并开始影响到工资，通胀螺旋风险加大，政策措施就落后于通胀曲线，美联储需要开始行动。” 3月加息50基点可能性飙升 实际上，从市场的普遍预测以及美联储主席鲍威尔1月会议的鹰派发言来看，美联储3月正式启动加息周期已经是板上钉钉之事。然而对于加息25个基点还是50个基点，不确定性仍然存在。 隔夜公布的通胀数据给美联储决策提供了重要依据。根据美国劳工部周四公布的数据，1月美国消费者价格指数（CPI）同比成长7.5%，高于经济学家预期的7.3％，为1982年以来最大涨幅。价格上涨范围普遍，从食品和能源扩大到家装和医疗保险等领域。 通胀爆表令美联储3月会议加息50个基点的可能性飙升。隔夜指数掉期(OIS)市场预测，80%的可能性是3月加息50个基点，5月和6月再各加息25个基点。截至周四傍晚，市场认为到今年12月会议为止，美联储总计将升息约166基点，相当于6.5次幅度25个基点的加息。

. 美联储布拉德支持7月1日前加息100个基点 美股终于还是扛不住了 财联社（上海，编辑 牛占林）讯，圣路易斯联储主席布拉德美东时间周四表示，支持在7月初前累计加息100个基点，其中包括自2000年以来首次一次性加50个基点，以应对四十年来最严重的通胀。 布拉德的表态引爆了市场，美股短线下挫，纳斯达克综合指数跌幅一度扩大至1.46%，美国标准普尔500指数跌1.45%，道琼斯工业平均指数跌1.23%。美元指数短线上扬逾20个基点，报95.52。 美国十年期国债收益率短线上扬，现报2.043%。美联储掉期显示，3月份加息50个基点的可能性超过75%。 今年拥有FOMC会议投票权的布拉德在接受采访时表示：“我希望在7月1日前加息100个基点，我本来就更偏鹰派，但还是大幅提高了对委员会应该怎么做的预期。” 目前，布拉德的计划包括分三次实施加息，从第二季度开始缩表，然后根据最新的经济数据决定下半年的利率走势。他表示，自己尚未决定好3月会议上是否应以50个基点开始，将尊重美联储主席鲍威尔的决定。鲍威尔曾在1月份的新闻发布会上表示不排除这一想法。 对于最新的通胀数据，布拉德表示：“通胀问题令我和美联储感到担忧，通胀率达到40年多来最高水平，我认为我们必须大大提高灵活性和对数据的反应程度。” 布拉德指出，决策者目前最关注的还是3月15-16日的政策会议，并承诺在开始加息前结束资产购买计划。 布拉德表示：“曾经有过这种时候，联邦公开市场委员会面对像现在这样的形势，当下就召开会议并调整25个基点，我认为我们应该灵活考虑这种做法。” Independent Advisor Alliance的首席投资官Chris Zaccarelli评论称:“布拉德的7月1日前加息100个基点的言论，吓坏了市场。虽然他只是向市场表明，利率可能会比之前预期的更高、更快地上升。” 交易员们现在押注美联储将在3月份的会议上开始加息，货币市场认为3月加息50个基点的几率为60%，而通胀数据发布前的几率为30%。 Commonwealth Financial Network投资管理主管Brian Price表示："我预计，在这份通胀报告出炉后，我们将看到波动性将重新回归市场。投资者可能需要做好准备，因为在通胀开始下降之前，风险资产可能会经历一段艰难的旅程。”

智利改革“灰犀牛”狂奔而来 对大宗商品的影响可能远超想象 财联社（上海，编辑 赵昊）讯，智利制宪会议环境委员会于2月1日投票通过一则草案，计划将该国的矿产财富——铜、锂、镁、银等矿脉国有化。 草案需要在众议院155人的全体制宪会议上获得三分之二的投票才能通过成为新宪法的一部分。虽然制宪会议成员中大约四分之三的人左倾，但通过仍有一定难度。智利于2020年举行全民公投，赞成成立制宪会议制定新宪法，制宪会议成员于2021年选举完成。 环境委员会的草案中还包括：废除现有的用水权、禁止在土著土地上采矿和林业、终止自由贸易协定以及取消参议院。这些规定都与矿业息息相关。 用水权方面，草案要求矿山、农业和公用事业公司寻求临时用水许可，优先考虑居民消费、水资源的可持续性和土著权利。 近十多年，智利经历了历史性的特大干旱。但其国内的矿业和农业公司通常能获得水资源的有限使用权，同时居民社区严重缺水，成为一个关键的社会公平问题。人们越来越厌恶不受监管的市场，这也成为左翼政府上台的一个主要原因。 许多社区必须用卡车运送饮用水。 众所周知，当今开发锂矿的方法十分依赖水资源。智利拥有世界上最大的锂资源储量，占全球总储量的40%。根据智利铜业委员会的数据，智利是全球第二大锂生产国（占全球总产量的32%），仅次于澳大利亚（占全球总产量的46%）。智利对水资源的限制，对全球锂业带来的潜在风险正急剧升高。 另外，草案还将计划取消智利参议院。在拥有50个席位的智利参议院，总统加夫列尔·博里奇领导的左翼联盟仅控制6个席位，即使是将中左翼的16个席位相加，仍然无法获得法定多数席位。若取消参议院，则能为博里奇的多项政策立法铺平道路。 在博里奇的政纲中，智利要进行养老金体系、卫生系统、税制等改革，这些改革需要的资金主要由税收提供。这也意味着，这些负担将主要落在当地的矿企和农企的肩上。结果就是，这些企业可能不得不提高产品价格。 全体制宪会议目标是在7月准备好完整的宪法草案，然后在年底前举行全民公投。不过对矿业的打压早已发生，智利一家法院已经叫停了智利政府授权比亚迪和智利北方矿业服务和运营公司进行锂资源勘探、开发并从中获益的招标项目。这项招标原来由前智利总统皮涅拉领导。 一些投资者感到担忧，Credicorp Capital投资组合解决方案主管 Klaus Kaempfe表示，“市场没有考虑到最初批准的提案会如此激进。制宪会议的投票，我们真的希望看到一点理智。”

. 油价还没到100美元 五大石油巨头自由现金流已创08年来新高 智通财经APP获悉，全球的石油巨头们正在剥离出大量现金，就好像原油价格已经达到每桶100美元一样。 英国石油(LON:BP)、壳牌(LON:SHEL)、道达尔(NYSE:TTE)、埃克森美孚(NYSE:XOM)和雪佛龙(NYSE:CVX)的自由现金流创下2008年初以来的新高，当时油价首次突破100美元/桶。目前原油价格还没有那么高，但支出却低得多，这意味着这些巨头们有更多的钱可以回报给投资者。 Hargreaves Lansdown股票分析师Laura Hoy表示：“过去10年，油气公司不得不减负。”这些减负的公司从当前这轮油价上涨中获益最多，而“油价涨势看起来会持续下去”。 这五大石油巨头的第四季度业绩大多超过了分析师的预期，自由现金流合计为370亿美元，而当时布伦特原油平均价格接近每桶80美元。相比之下，2008年第一季度这一数字为400亿美元，当时的油价平均水平为96美元。 这些公司调整后的净利润也飙升至310亿美元，是9年多来最高的季度利润。 对于一个在2020年新冠疫情期间承受着债务膨胀和大宗商品价格暴跌的行业来说，这是一个180度大转弯。2020年年底，五大巨头共亏损近190亿美元。 然而，五大巨头在2020年的大部分时间里都在积极削减成本，宣布裁员数万人，在某些情况下还削减了股息。这为这些公司在2021年的复苏做好了准备，油价从暴跌转为大幅反弹。 今年的前景看起来也很乐观。道达尔的首席执行官Patrick Pouyanne表示，需求正在增加，但由于多年投资不足，供应仍然相当有限。 英国石油首席执行官Bernard Looney表示:“你可能会看到，由于投资不足，即使能源转型正在加速，油价也会高得多。” 这五家公司都在控制开支，今年的预算只有相对较小的增长。埃克森美孚和雪佛龙将增加在二叠纪盆地页岩油生产的投资，但这将在很大程度上抵消其投资组合中其他地区产量的下降。对于英国石油来说，增量支出将主要针对低碳业务。 这意味着有更多的剩余现金留给投资者。 加拿大皇家银行欧洲能源研究联席主管Biraj Borkhataria表示：“如果大宗商品价格持续走强，我们认为在目前水平上增加股东分红的空间很大。”